车队加入 captive 保险可分享承保盈亏

商业汽车责任险行业的承保业务，自 2010 年以来一直未能盈利：当年赔付率为 97.1%，承保利润率只有 2.9%。Reliance Partners 销售高级副总裁 Frank Kneeland 说，保险公司能维持盈利，很大程度上靠拿保费去做投资，这也是不少保险公司要求客户签融资协议或一次性付清保费的原因之一。

Kneeland 介绍，captive（专属保险）和其他另类风险结构的做法，是让车队承担更多自身的赔付责任，同时分享保险项目的经营结果。承保利润、未用保费和保费产生的投资收益，会回流到车队手中，而不再归保险公司所有。

在传统标准市场里，所有投保车队的经营表现会放在一起核算。Kneeland 说，表现最差的 30% 车队往往会拖高整体保费，因为车险赔付金额可能很大。加入 group captive 后，车队群体会缩小到一批安全记录较好的同类车队，剔除拖累整体表现的成员，剩下的车队共同分享承保利润，费率也更容易保持稳定。

Kneeland 把加入 captive 的流程分成三个阶段。discovery 阶段负责了解车队的运营情况、现有保险方案、财务状况和目标，并审查历史赔付记录和承保资料，判断这种结构是否适合该车队。进入 quoting 阶段后，还要完成承保、精算分析，审查 captive 的章程和财务状况、抵押金要求，以及再保险和 fronting 安排。最后是 timing，即把握启动流程的具体时间点：加入已有的 group captive，流程可能需要几个月，取决于资料收集速度；组建新项目或新结构，耗时会明显更长。Kneeland 提到，他倾向于从保单期中就启动这一流程，而不是等到续保日期临近才处理。